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# The IRR - the net present value approaches zero

Computations:
 Summary: Net Yields: 140147 Installment Credits: 84678 Net Present Values: 74053 Pension by lump sum payment: 26506 Savings Plans: 24691 Repayment Plan: 16947 Early repayment charge: 1425 Performance of the system

## The fundamental calculation of interest

On the previous page I have tried to explain how the net present value (NPV) of a sequence of payments is calculated from a comparison net yield and the dates of the payments.

To compute the yield of a security we have to do many calculations of the net present value. We thereby have to find that comparison yield where the NPV of the security is zero. This is the net yield of the security.

The formula of the net present value was:
```                N
NBW(B, t, r) = Sum B[i]/(1+r)^t[i]
i=0

```
The NPV should become zero. Unfortunately one cannot solve and compute this equation easily after r. One must start with a value of r and change it in such a way, that the NPV approaches zero. Repeating a calculation many times to find a maximum or minimum is called iteration or a iterative procedure. With this procedure one can receive the net yield from payment sequences that follows no rules. The net yield is a very good measure for the success of investments. Naturally, this method has also its limitations.

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